Impacto de
los principios cooperativos en el sector financiero popular y solidario
ecuatoriano
Coba Molina, Edisson Marcelo*
Díaz Córdova, Jaime Fabián**
Tapia Panchi, Erika Paulina***
Resumen
Las
cooperativas de ahorro y crédito forman parte del sector financiero popular y
solidario, las cuales deben regirse por los principios cooperativos como parte
de su propia identidad y su ideario de equidad social. El objetivo del presente
artículo fue analizar el impacto financiero de aplicar dichos principios. El
estudio tiene un enfoque cuantitativo de tipo transversal y explicativo. Se
obtuvo información financiera de las cooperativas de ahorro y crédito del
Ecuador; y, además, se aplicó una encuesta a los socios de dichas cooperativas,
para evaluar el cumplimiento de los principios cooperativos. El análisis de
datos se realizó mediante regresiones para evaluar el impacto financiero de los
mismos. En los resultados se evidencia que el índice de morosidad es menor, a
mayor participación democrática de sus socios y la liquidez mejora cuando se
muestra mayor membresía abierta a nuevos socios. En cambio, el índice de
rentabilidad y la suficiencia patrimonial disminuyen cuando las actividades de
autogestión e independencia generan una pesada estructura de costos por los
servicios y los asumidos por las cooperativas. Se concluye, que la aplicación
de los principios cooperativos puede generar impactos positivos o negativos en
los resultados, dependiendo de la forma cómo se gestione su aplicación.
Palabras clave: Principios
cooperativos; rendimiento financiero; cooperativas de ahorro y crédito;
responsabilidad social; Ecuador.
Impact of cooperative principles in the Ecuadorian
popular and solidarity financial sector
Abstract
Savings and credit cooperatives are part of the
popular and solidarity financial sector, which must be governed by cooperative
principles as part of their own identity and ideology of social equity. The
objective of this article was to analyze the financial impact of applying these
principles. The study has a cross-sectional and explanatory quantitative
approach. Financial information was obtained from the savings and credit
cooperatives of Ecuador; and, in addition, a survey was applied to the members
of said cooperatives, to assess compliance with the cooperative principles.
Data analysis was performed using regressions to assess the financial impact of
the data. The results show that the non-performing loans ratio is lower, the
greater the democratic participation of its members and the liquidity improves
when a greater open membership is shown to new partners. On the other hand, the
profitability index and the capital adequacy decrease when self-management and
independence activities generate a heavy cost structure for services and those
assumed by cooperatives. It is concluded that the application of the
cooperative principles can generate positive or negative impacts on the
results, depending on the way how their application is managed.
Keywords: Cooperative principles; financial performance; savings
and credit cooperatives; social responsibility; Ecuador.
Introducción
Al hablar de Economía Popular y Solidaria implica ver a la economía como un
nuevo modelo que permita redistribuir los recursos. También, se caracteriza por
la articulación de éstos últimos, de varios segmentos heterogéneos populares, y
promoviendo formas de organización asociativas, cooperativas, redes solidarias
y subsistemas productivo-reproductivos, a lo que se denomina Economía Popular
Solidaria (Coraggio, 2013). En Ecuador, se reconoce a este modelo puesto que en
el Artículo 283 de la Constitución de la Republica del Ecuador 2008 (Asamblea
Nacional Constituyente de Ecuador, 2011), se establece que el sistema económico es social y solidario. Y, en el año
2011 se fortalece mediante la emisión de la Ley de Economía Popular y Solidaria
[LOEPS] (Presidencia de la Republica de Ecuador, 2011), estableciendo un marco jurídico común a la Economía
Popular y a las Finanzas Populares y Solidarias.
Bajo estas premisas, las cooperativas de ahorro y crédito son parte del
nuevo enfoque de Finanzas Populares y Solidarias, que tiene como finalidad
superar las orientaciones tradicionales de resolución de problemas económicos,
de organización del ahorro, crédito y servicios financieros (Cuñat y Coll,
2007). Es así, que las cooperativas son sociedades participativas que integran
intereses económicos y sociales, consiguiendo de esta forma un crecimiento
económico basado en el empleo, la equidad social y la igualdad.
Estas organizaciones se basan en la aplicación de los principios
cooperativos, y como toda empresa, la cooperativa busca, de igual forma, obtener
rentabilidad por la actividad realizada. Además de acuerdo con Velázquez, Cruz y
Vargas (2018), “la cooperación entre
contendientes puede estimular la innovación y la competitividad, así como
niveles de productividad y calidad crecientes” (p.11).
Así mismo, estas instituciones ofrecen en comparación a la empresa capitalista,
una gran variedad de ventajas provenientes de un modelo propio de organización
interna, basados en los principios y valores en los que basa su filosofía.
De acuerdo con la Alianza Cooperativa Internacional [ACI] (2008), los principios
que guían el desenvolvimiento de estas organizaciones son: Membresía abierta y
voluntaria, control democrático de los miembros, participación económica de los
miembros, autogestión e independencia, educación, formación e información,
cooperación entre cooperativas, compromiso con la comunidad. Es por ello, que
las cooperativas deben conjugar adecuadamente la generación de beneficios
sociales, sin descuidar el ámbito económico, con la finalidad de ser
sostenibles en el tiempo (Vázquez, 2013). Además, éstas
no se limitan a la satisfacción de intereses económicos y sociales de sus
socios y empleados; sino también, de grupos de interés con necesidades en el
mercado; y, la atención a fines generales en beneficio de la comunidad donde
actúa.
Por lo antes mencionado, en el presente artículo se analiza cómo los
principios cooperativos impactan en el rendimiento financiero de las
cooperativas de ahorro y crédito. Se realizó una exhaustiva revisión
bibliográfica de la literatura para identificar el rol de las cooperativas al
momento de cumplir y gestionar el cumplimiento de sus principios cooperativos. A
su vez, se analizaron resultados de investigaciones previas, donde se enfatiza
la importancia de los resultados económicos y financieros que deben tener estas
organizaciones para que su sostenibilidad no se vea afectada. Y, por último, se
relacionaron e identificaron cuáles y de qué forma los principios cooperativos afectan
al rendimiento financiero.
1. Fundamentación teórica
1.1. Los principios cooperativos en las finanzas
populares
Las finanzas populares y sociales, hacen mención a un tipo de capitales
más humanístico, cuya finalidad es la de extender los servicios financieros
hacia aquellas personas que han sido excluidas de la banca privada (Cárdenas,
Hirch y Lara, 2015). Esta forma de las finanzas, permite promover la idea de un
mejor empleo; y, la reducción de la vulnerabilidad de los trabajadores pobres, que
se apoyan en la gestión apropiada de créditos, riesgos y microseguros, entre
otros servicios innovadores.
El reto actual de las finanzas populares es, a través de las
cooperativas de ahorro y crédito, disponer de una verdadera inclusión
financiera, económica y social. El propósito de estas organizaciones es generar
mejores condiciones que la banca formal no cubría, como la entrega de créditos
y servicios financieros a la población de menores ingresos (Báez y Puentes,
2018; Rodríguez y Hernández, 2019). Esto debido a que la banca les generaba un
gran esfuerzo en adaptar su oferta, sus metodologías y tecnologías, para
aquellos requerimientos de las pequeñas y microempresas (Vásquez, 2013). Es así,
que las cooperativas surgen como una alternativa en el sistema financiero
mundial, como forma social y figura empresarial, reconocida en la mayoría de
legislaciones donde se han constituido en un elemento fundamental para el
mejoramiento de las condiciones económicas de sus asociados.
El modelo cooperativo y asociativo, se ha inspirado desde sus
inicios en valores que los colocan en práctica a través de la aplicación de los
principios cooperativos; donde, se establece garantía de comportamiento ético y
moral (Belhouari, Buendía, Lapointe y Tremblay, 2005; ACI, 2008). Sin
embargo, las cooperativas a nivel mundial tienen un reto que es el interactuar
con la nueva realidad social, económico y tecnológica, sin amenazar el
cumplimiento de los principios cooperativos y sus objetivos organizacionales.
En la literatura se han encontrado varios estudios que permiten
evidenciar si en las cooperativas existe una adecuada aplicación de los
principios, y si estos constituyen la columna vertebral en estas entidades. Para
Moreno (2017), los principios cooperativos siguen siendo doctrinas que abarcan
solo el ámbito ético, sin impacto directo en el plano jurídico. De igual forma, en un estudio a cooperativas españolas,
Juliá y Gallego (2003) mencionan que las debilidades más latentes en la
aplicación de los principios cooperativos, son las limitaciones establecidas
para realizar operaciones con terceros no socios, la pérdida del carácter
irrepartible de los fondos de reserva obligatorios, la limitación cuantitativa
de la retribución al capital social vía intereses, entre los más relevantes.
Sin embargo, en otra investigación realizada por Lara y Pérez (2015) muestran que, las cooperativas
de ahorro y crédito en México tienen cierto isomorfismo en cumplir ordenamientos
normativos igual que la banca privada. Y que, al evaluar aspectos como la
cartera y la morosidad, los rasgos de isomorfismo son mayores con relación a la
evaluación de los activos totales. Estos aspectos pueden generar preocupación
en al ámbito cooperativo, puesto que los directivos de estas organizaciones
pueden centrar sus objetivos en el ámbito financiero, descuidando la
información, la formación y la educación cooperativa de los socios y demás
directivos.
Es por ello, que resulta importante realizar estudios que permitan
seguir validando la conducta de las cooperativas y la práctica de los
principios universales del cooperativismo. El
cumplimiento de los valores y principios de las cooperativas de ahorro y crédito
debe ser adecuadamente evidenciado. De esta manera, podrán afianzarse y
crecer, ofertando productos y servicios financieros que cubran las necesidades
de la población en riesgo de exclusión y que faciliten a la sociedad una forma
de invertir socialmente responsable.
1.2. El dilema del rendimiento financiero en las
cooperativas de ahorro y crédito
Las cooperativas de ahorro y crédito, son organizaciones que tienen
como finalidad cubrir las necesidades financieras de sus socios y terceros en
condiciones favorables. Mientras que, los bancos privados centran su objetivo
en la maximización de beneficios para obtener la mayor rentabilidad posible de
capital (Soler, 2002). Esto no significa, que las cooperativas deban renunciar
a obtener beneficios a cambio de dar una mayor satisfacción a sus socios. Por
el contrario, una cooperativa debe ser capaz de asegurar su viabilidad y
sostenibilidad, mediante la aplicación de criterios económicos que les permitan
alcanzar eficiencia en el uso de sus recursos y una estabilidad financiera a
largo plazo. Esto será posible, si el rendimiento financiero es positivo, no
como un fin; sino, como un medio para asegurar su supervivencia.
De esta forma, al no ser extrapolable el objetivo de maximización del
beneficio en términos de la banca privada, se hace necesario recurrir a
análisis que relacionen la eficiencia económica con la actividad inclusiva y
social de las cooperativas (Zubiaurre, Andicoechea y Saitua, 2016). Si bien,
las cooperativas actúan en el mercado en las mismas condiciones que la banca
privada, su orientación de negocio y características las hacen diferentes de
las sociedades mercantiles o capitalistas.
Sin embargo, Lara y Pérez (2015) en su estudio realizado en México,
muestran la existencia de algunas similitudes entre las cooperativas y la banca
privada, como el caso de los índices de cartera total y captaciones. En el
mismo sentido, Zubiaurre, et. al. (2016) afirman que los resultados obtenidos por
las cooperativas ofrecen indicadores similares o superiores a las sociedades
anónimas y limitadas. Las cooperativas presentan un menor nivel de
endeudamiento y, por tanto, un mayor nivel de solvencia global.
En cambio, Da Silva, Leite, Guse y Gollo (2017) analizaron a las cooperativas más grandes de Brasil,
donde muestran que el aumento en el desempeño financiero y económico proporciona
un aumento en la disponibilidad de recursos dentro de las cooperativas. Esto da
como resultado un crecimiento del capital, lo que también permite un aumento en
la capacidad de proporcionar recursos a los miembros asociados. Para el caso de
las cooperativas de ahorro y crédito del Valle de Aburrá en Colombia, la
rentabilidad sobre los activos de estas cooperativas fue mínima prevaleciendo
una alta inversión en activos como cartera de crédito e inversiones (Castaño, Gallego,
Quintero y Vergara, 2016).
Estos resultados son consecuentes con lo mostrado
por Castro y Romero (2011), donde varias
cooperativas de ahorro y crédito tienen una pesada y rígida estructura de
costos, basada en la cercanía al cliente. Esto les exige disponer, de una gran
red de sucursales y de una amplia nómina de trabajadores. Y, en el caso de las
cooperativas más grandes sus gastos operativos son también altos, puesto que
requieren realizar un mayor sacrificio de recursos para cubrir las necesidades
de sus asociados (Castaño, et. al., 2016). De esta manera, se cumple la
presunción que las cooperativas deben buscar una rentabilidad aceptable. Esto
debido, a que no es un objetivo tener utilidades para repartir en términos
monetarios; sino, invertir dichas utilidades en actividades que mejoren la
calidad de vida de los asociados.
Como se puede observar en los párrafos precedentes, han sido
varios los indicadores que se han utilizado para medir el nivel de rendimiento
en las cooperativas. Para esta investigación, también se han seleccionado
aquellos indicadores financieros de mayor interés al momento de realizar los
análisis para las instituciones de intermediación financiera, como son: Suficiencia
patrimonial, rentabilidad total, rentabilidad sobre la cartera, índice de
morosidad, y liquidez.
2. Metodología
La presente investigación
tiene un enfoque cuantitativo de tipo transversal y explicativo (Hernández, Fernández y Baptista, 2014). Puesto que, a través de la obtención de la información
financiera del 2017, de las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 1 de
la zona 3 de Ecuador; y, la aplicación de encuestas a sus socios, se busca
determinar el impacto que tiene la aplicación de los principios cooperativos en
el rendimiento financiero. Las variables financieras se obtuvieron de la
información publicada en la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria
[SEPS] (2017) como: Suficiencia patrimonial, rentabilidad patrimonial, índice de
morosidad, rendimiento de cartera, y liquidez.
En ese sentido, para la
variable principios cooperativos se aplicaron encuestas a una muestra
representativa de socios. En total fueron 750 encuestas aplicadas a 25 agencias
de las 4 cooperativas de estudio. Se obtuvo el 75% de respuesta que representa
a 563 encuestas válidas. Esta encuesta estuvo conformada de 6 secciones, donde
cada sección representaba un principio cooperativo recomendado por la ACI. Se
utilizó la escala de Likert (1 “No está de acuerdo” a 5 “Muy de acuerdo”) para
todas las preguntas del cuestionario. En la Tabla 1, se detallan el número de ítems
utilizados en cada variable y la descripción general de las preguntas.
Tabla 1
Resumen de las
variables y descripción de los ítems del estudio
|
Variables Independientes |
Variables Código |
Número de Ítems |
Variables Descripción |
|
Membresía abierta y voluntaria |
MAV |
10 |
Inclusión de mujeres, elecciones democráticas
de representantes, atención del personal y sector indígena |
|
Control democrático de los miembros |
CDM |
3 |
Ética, gestión democrática, honestidad, y
justicia. |
|
Participación económica de los miembros |
PEM |
15 |
Satisfacción de los socios, calidad vida
laboral, beneficios de los créditos y percepción de las tasas de interés. |
|
Autogestión e independencia |
AGI |
11 |
Eficiencia, calidad de servicios de banca
virtual, call center, prestigio, salud y comunicación |
|
Compromiso con la comunidad |
CCM |
18 |
Medio ambiente, cumplimiento de normativas,
leyes, aporte a la comunidad, programas a ancianos, niños, mujeres
embarazadas y discapacitados. |
|
Cooperación entre cooperativas |
CEC |
2 |
Comercio justo, transparencia |
|
Variables Dependientes |
Variables Código |
Valoración |
Variables Descripción |
|
Rentabilidad Patrimonial |
RentPat |
Resultados de
Ejercicio/Patrimonio Promedio |
Mide el nivel de retorno generado por el
patrimonio invertido por los socios de la entidad financiera |
|
Índice de morosidad |
Mora |
Cartera Improductiva/Cartera
Bruta |
Mide la proporción de la cartera que se
encuentra en mora. |
|
Rendimiento de la Cartera |
RentCart |
Interés de la cartera/Promedio
de la cartera por vencer |
Es el rendimiento que tiene la cartera de cada
tipo de créditos, sujeto a una banda maduración. |
|
Suficiencia Patrimonial |
SufPat |
(Patrimonio + Resultados)
/ Activos Inmovilizados |
Es la relación porcentual de cobertura que
tiene una cooperativa de los posibles riesgos ponderados de sus partidas de
activo |
|
Liquidez |
Liquid |
Fondos Disponibles/Depósitos
a Corto Plazo |
Se refiere a la Liquidez que posee cada cooperativa;
es decir, los fondos disponibles sobre los depósitos a corto plazo. |
Fuente: Elaboración propia, 2019 a partir de las encuestas y la información de la SEPS (2017).
También se realizó el cálculo
del índice de homogeneidad corregido y el valor del Alfa de Cronbach para el
total de la escala si se prescinde del elemento. En general, la fiabilidad
individual de cada uno de los ítems es significativa, dado que superan,
en la mayoría de los casos, el valor de 0,60. Con el objetivo de estudiar la
validez de cada constructo de la escala, se realizó el cálculo de la fiabilidad
de los 6 constructos con el índice de fiabilidad compuesta. Como indica la
Tabla 2, la fiabilidad compuesta para cada constructo es mayor que 0,70. Ello
implica que cada conjunto de ítems explica una parte de la variación del
concepto con la medida del error.
Tabla 2
Índice de fiabilidad compuesta
|
Variables |
Fiabilidad compuesta |
|
Membresía Abierta Voluntaria |
0.73 |
|
Control democrático de los miembros |
0.92 |
|
Participación económica de los miembros |
0.82 |
|
Autogestión e Independencia |
0.75 |
|
Compromiso con la Comunidad |
0.89 |
|
Cooperación entre Cooperativas |
0.93 |
Fuente: Elaboración propia, 2019.
Luego de obtener la validez de los ítems
y de cada constructo, se ponderó el resultado de cada principio cooperativo entre
0 y 1. Es decir, se calculó el cociente entre la sumatoria de los
valores que toman los ítems y el valor máximo del total de éstos que
contiene cada principio (n).
(1)
Para alcanzar el objetivo del estudio
se realizaron 5 modelos causales. Cada modelo se realizó sobre los
determinantes del desempeño financiero: Suficiencia patrimonial, rentabilidad,
índices de morosidad, rendimiento de cartera, y liquidez. De esta forma, en
cada modelo se determinan cuáles son los principios cooperativos que influyen
de forma significativa en cada una de las determinantes del desempeño
financiero. Para lo cual se estimó una regresión por mínimos cuadrados ordinarios,
a partir del siguiente modelo econométrico que se propone:
(2)
En la Figura I, se ilustra las
relaciones entre la variable dependiente rendimiento financiero (RentPat, Mora,
RentCart, SufPat, Liquid) cuando se aplican los principios cooperativos como
variables independientes (MAV, CDM, PEM, AGI, CCM, CEC).
Fuente: Elaboración
propia, 2019.
Figura I: Modelo explicativo propuesto
3. Resultados y discusión
Con la finalidad de determinar la relación
entre la variable rendimiento financiero y las variables vinculadas a los
principios cooperativos, se estimaron regresiones lineales aplicando el método
de mínimos cuadrados ordinarios. En primer
lugar, se procedió a verificar la hipótesis para saber si todos los
coeficientes de cada modelo son significativos en términos estadísticos. Con
base a los resultados obtenidos, se procedió a estimar una nueva regresión
tomando en cuenta las variables que resultan ser estadísticamente significativas
al nivel de significancia establecido del 5%, la cual se resume en las Tabla 3
y 4.
En el primer modelo que se muestra en la Tabla 3, la suficiencia
patrimonial tiene una relación inversa con los coeficientes que acompañan a las
variables AGI, CEC y MAV. Esto significa, que las cooperativas al mejorar el
principio de autogestión (AGI) ofreciendo mejores servicios a través de la
banca móvil, brinda servicio al socio y cliente, otorga servicios médicos, lo
que provoca un incremento de sus gastos operativos disminuyendo la suficiencia
patrimonial.
Tabla 3
Relación de
suficiencia patrimonial y rentabilidad más influyentes
|
Variables |
Variable
Dependiente: Suficiencia Patrimonial |
Variable
Dependiente: Rentabilidad |
||
|
B |
Sig. |
B |
Sig. |
|
|
Constante |
36,248 |
0,00 |
10,303 |
0,899 |
|
PEM |
3,068 |
0,02* |
||
|
AGI |
-13,122 |
0,02* |
-2,651 |
0,032* |
|
CCM |
17,036 |
0,016* |
||
|
CDM |
||||
|
CEC |
-15,773 |
0,00** |
||
|
MAV |
-12,875 |
0,032* |
||
|
R |
0,276 |
0,107 |
||
|
R cuadrado |
0,076 |
0,011 |
||
|
F |
11,37 |
3,237 |
||
|
Sig. Cambio en F |
0 |
0,04 |
||
Nota: *. La relación es
significante al nivel 0,05 (bilateral).
**. La relación es significativa al nivel 0,01 (bilateral).
Fuente: Elaboración
propia, 2019.
De igual forma, al
fortalecer la transparencia y democracia (MAV) en la cooperativa y al mejorar el
principio de cooperación entre cooperativas (CEC) mediante la competencia justa
y cobro de bajos intereses, se origina una disminución de los ingresos, impactando
negativamente la suficiencia patrimonial. Estos resultados son similares a los
mencionados por Castro y Romero (2011) y Castaño,
et al., 2016, que afirman que las cooperativas al dar prioridad a los
requerimientos de los socios tienen altos costos disminuyendo los resultados financieros.
Al analizar la rentabilidad
de las cooperativas se observa un incremento cuando existe mayor participación
económica de sus socios (PEM). Pero se verá disminuida; como se mencionó en el
párrafo anterior, cuando la cooperativa genere altos costos por autogestión e
independencia (AGI). Al respecto, el principio de participación económica se
refiere cuando el socio está satisfecho con los productos y servicios
financieros que le brindan, procesos ágiles e intereses razonables.
Esta actuación es congruente
con lo mencionado por Iturrioz y Dopacio (2009) y Mathuva (2016), donde el
rendimiento obtenido por los socios no está en función a su capital aportado,
sino de la participación de cada uno en la obtención del citado resultado. Es
decir, el socio que más participa tendrá una retribución superior. Bajo la
premisa que, las cooperativas tienen una orientación distinta a la banca privada,
este principio de participación económica es un fiel distintivo de estas
organizaciones. Donde, el destino de los excedentes tiene una distribución más
participativa y equitativa. Por ende, como se muestra en los resultados influye
de forma positiva en el rendimiento financiero.
De igual manera, el
rendimiento de la cartera que se muestra en la Tabla 4, tiene dos principios
con coeficientes positivos (PEM y CCM); y dos negativos (AGI y CDM). Una mayor
participación económica de los socios y adecuados programas de ayuda a la
comunidad por medio del cumplimiento de leyes, cuidado ambiental, respeto y
ayuda social, influyen positivamente en los resultados de las cooperativas.
Tabla 4
Relación de
cartera y liquidez más influyentes
|
Variables |
Variable
Dependiente: Rendimiento de la Cartera |
Variable
Dependiente: Índices de morosidad |
Variable
Dependiente: Liquidez |
||||
|
B |
Sig. |
B |
Sig. |
B |
Sig. |
|
|
Constante |
18,89 |
0,00 |
7,946 |
0 |
-73,69 |
0,047 |
|
|
PEM |
1,149 |
0,03* |
|||||
|
AGI |
-2,266 |
0,00** |
-1,737 |
0,00** |
|||
|
CCM |
1,42 |
0,029* |
|||||
|
CDM |
-1,13 |
0,001** |
-0,055 |
0,006** |
|||
|
CEC |
|||||||
|
MAV |
200,457 |
0,00* |
|||||
|
R |
0,22 |
0,26 |
0,185 |
||||
|
R cuadrado |
0,048 |
0,067 |
0,033 |
||||
|
F |
9,442 |
20,265 |
19,722 |
||||
|
Sig. Cambio en F |
0 |
0 |
0 |
||||
Nota: *. La relación es significante al nivel 0,05 (bilateral).
**. La relación es significativa al nivel 0,01 (bilateral).
Fuente: Elaboración
propia, 2019.
Estos resultados muestran
que una participación más activa de los socios en la definición de las
políticas internas en los procesos de inversiones y crédito; así como en la
fijación de las tasas de interés; por ejemplo, fortalecen el principio democrático,
autogestión e independencia institucional. Sin embargo, estos principios al
igual que se mencionó anteriormente mejoran la institucionalidad; pero, generan
costos administrativos y operativos que disminuyen el resultado financiero.
Por otro lado, el índice de
morosidad tiene una relación inversa con los principios AGI y CDM. Bajo la
consideración que, la morosidad es el retraso del pago de los créditos otorgados,
el que una cooperativa tenga un bajo índice en la mora, muestra un mayor
compromiso de sus asociados prevaleciendo los principios de puntualidad,
respeto y honestidad. Por esta razón, una buena gestión y una mayor
participación de sus socios en las decisiones, generan un mayor compromiso y,
por ende; la morosidad tiende a disminuir en estas organizaciones.
Por último, la liquidez de
las cooperativas únicamente se ve afectada de manera positiva por el principio
de membresía abierta y voluntaria. Al cumplir con este principio las
cooperativas son consideradas una organización abierta para todas aquellas
personas dispuestas a utilizar sus servicios y aceptar las responsabilidades
que conlleva la membresía, sin discriminación de género, raza, clase social,
posición política o religiosa. Esto quiere decir, que permite la entrada de
capitales e inversiones de todo tipo de personas que confían en la organización;
y a su vez, que utilicen sus servicios financieros, que mejoren de manera
indirecta la solvencia y rentabilidad de la misma.
De esta forma el modelo final explicativo (ver Figura II), muestra
las relaciones más significativas entre los principios cooperativos y el rendimiento
financiero. Como se puede observar, no
todos los principios tienen influencia en las diferentes medidas financieras.
Así como también, el efecto puede ser negativo o positivo como se muestra el
signo en los coeficientes, dependiendo de las políticas y la gestión propia de
cada institución cooperativa.
Fuente: Elaboración propia,
2019.
Figura II: Modelo explicativo final de
los principios cooperativos y su efecto en el rendimiento financiero
Conclusiones
Los principios cooperativos constituyen
normativas implícitas de fiel cumplimiento para las organizaciones de la economía
social y solidaria de Ecuador. Estos principios son un distintivo que, en el
caso de las cooperativas de ahorro y crédito, permite diferenciar su accionar y
el objetivo final con la banca privada. Las cooperativas de ahorro y crédito
tienen actualmente un gran reto, ser al mismo tiempo económicamente
sostenibles; y, brindar servicios y productos financieros sociales, más
inclusivos, con procesos ágiles, participativos, democráticos, velando por los
intereses tanto de grupos internos como su comunidad. Es por esta razón, que en
el presente estudio se analiza el efecto que tiene la aplicación de los
principios cooperativos en el rendimiento financiero.
Como se pudo observar en los
resultados, la rentabilidad patrimonial y el rendimiento de la cartera, mejoran
cuando la participación de los socios es activa. Esto quiere decir que, los
socios se ven atraídos para realizar inversiones y solicitar todo tipo de
créditos que cubran sus necesidades financieras. Sin embargo, los principios
que pueden generar disminución de la rentabilidad, rendimiento de la cartera y el
indicador de suficiencia patrimonial son la autogestión e independencia. Esto
sucede debido a la generación de una carga pesada de costos operativos, puesto
que el brindar una gran cantidad de servicios financieros hace que se requiera
la contratación de más personal y la apertura de distintas sucursales que
muchas veces originan costos que asumen estas cooperativas.
Por otra parte, el realizar
programas que denoten compromiso con la comunidad, mejorará el rendimiento de
la cartera y la suficiencia patrimonial. Mientras que, la autogestión e
independencia provoca una disminución del índice de morosidad. De forma
general, el cumplimiento de estos principios puede generar resultados positivos
y negativos en el rendimiento financiero; pero esto no debe ser un limitante
para fortalecer el cooperativismo en sus socios. La aplicación de los
principios cooperativos deben ser el fin, y los resultados financieros el medio
para llegar a cumplirlos.
Referencias bibliográficas
Alianza Cooperativa Internacional - ACI (2008). Estatuto Alianza Cooperativa Internacional.
San José, Costa Rica. Recuperado de https://www.aciamericas.coop/IMG/pdf/aci_estatutos.pdf
Asamblea
Nacional Constituyente de Ecuador (2011). Constitución
de la República del Ecuador 2008. Quito, Ecuador. Recuperado de http://www.oas.org/juridico/pdfs/mesicic4_ecu_const.pdf
Báez, M. y Puentes, G. (2018). Parámetros financieros para la toma
de decisiones en pequeñas y medianas empresas del municipio Duitama, Colombia. Revista de Ciencias Sociales (Ve), XXIV(1),
67-84.
Belhouari, A., Buendía, I., Lapointe, M. J., y Tremblay, B.
(2005). La responsabilidad social de las empresas: ¿Un nuevo valor para las
cooperativas? CIRIEC-España, Revista de
Economía Pública, Social y Cooperativa, (53), 191-208.
Cárdenas,
C. J., Hirsch, J., y Lara, G. (2015). Estructuras contractuales en el sector de
las finanzas populares en el municipio de Querétaro en México. CIRIEC-España, Revista de Economía Publica,
Social y Cooperativa, (84), 133-62.
Castaño,
C. E., Gallego, D., Quintero, D., y Vergara, K. J. (2016). Evaluación del desempeño
de las cooperativas de ahorro y crédito de Antioquia para el periodo 2009-2013.
Revista Science of Human Action, 1(2), 175-210.
Castro,
M., y Romero, N. (2011). Cooperativas de crédito y banca ética ¿un camino por
explorar? CIRIEC-España, Revista de
Economía Pública, Social y Cooperativa, (72), 262-300.
Coraggio,
J. (2013). Las tres corrientes de pensamiento y acción dentro del campo de la
Economía Social y Solidaria. Revista Brasileira de Estudos Urbanos e Regionais,
15(2), 11-24. doi: 10.22296/2317-1529.2013v15n2p11.
Cuñat,
R. J., y Coll, V. (2007). ¿Contribuyen las cooperativas de reciente creación al
desarrollo local?. Una visión desde los principios cooperativos. Cayapa. Revista Venezolana de Economía
Social, 7(13), 8-29.
Da
Silva, T. P., Leite, M., Guse, J. C., y Gollo, V. (2017). Desempeño financiero
y económico de las principales cooperativas de crédito brasileñas. Contaduría y Administración, 62(Sp5), 1442-1459. doi: 10.1016/j.cya.2017.05.006.
Hernández, R.,
Fernández, C., y Baptista, P. (2014). Metodología de la investigación
(Septa ed.). México: Mcgraw-hill/ Interamericana Editores S. A. de C. V.
Iturrioz,
J., y Dopacio, C. I. (2009). La Responsabilidad Social en las sociedades
cooperativas: Una perspectiva económico financiera. Cuadernos de Estudios Empresariales, 19, 153-173.
Juliá,
J. F., y Gallego, L. P. (2003). Principios cooperativos y eficacia económica.
Un análisis Delphi en el contexto normativo español. CIRIEC-España, Revista de Economía Pública, Social y Cooperativa, (44), 231-259.
Lara,
G., y Pérez, F. A. (2015). Determinantes del isomorfismo institucional de las
sociedades cooperativas de ahorro y préstamo en México. REVESCO.
Revista de Estudios Cooperativos, (119), 77-106.
Mathuva, D. M. (2016). Drivers of
financial and social disclosure by savings and credit cooperatives in Kenya: A
managerial perspective. Journal of Co-operative Organization and
Management, 4(2), 85-96. doi: 10.1016/j.jcom.2016.08.001.
Moreno,
J. L. (2017). Las relaciones entre los valores y principios cooperativos y los
principios de la normativa cooperativa. REVESCO. Revista de Estudios Cooperativos, 124, 114-127. doi: 10.5209/REVE.54923.
Presidencia
de la Republica de Ecuador (2011). Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria.
Oficio No. T.4887-SNJ-11-664. Recuperado de https://www.seps.gob.ec/documents/20181/25522/LEY%20ORGANICA%20DE%20ECONOMIA%20POPULAR%20Y%20SOLIDARIA%20actualizada%20noviembre%202018.pdf/66b23eef-8b87-4e3a-b0ba-194c2017e69a
Rodríguez J. L., y Hernández J. (2019). Los principios cooperativos
desde el dilema ético y el grado de aplicabilidad. Revista Aletheia, 11(1), 107-124. doi: 10.11600/21450366.11.1aletheia.107.124.
Soler,
F. V. (2002). La identidad cooperativa como garantía de futuro: Las
cooperativas de crédito ante la trivialización de sus principios. CIRIEC-España, Revista de Economía Pública,
Social y Cooperativa, (40),
215-242.
Superintendencia
de Economía Popular y Solidaria - SEPS (2017). Fichas Metodológicas de
Indicadores Financieros. Versión 1.0. Recuperado de: http://www.seps.gob.ec/documents/20181/594508/NOTA+TE%CC%81CNICA+PARA+PUBLICAR+FICHA+METODOLOGICAS+DE+INDICADORES.pdf/a71e5ed1-7fae-4013-a78d-425243db4cfa
Vázquez,
P. (2013). Retos del sistema de regulación, control y promoción del sector
financiero popular y solidario en el Ecuador. En Instituto Nacional de Economía
Popular y Solidaria (Ed.), La economía popular y solidaria: El ser humano
sobre el capital 2007-2013 (pp. 81-90). Recuperado de https://www.coraggioeconomia.org/jlc/archivos%20para%20descargar/La%20economia%20Popular%20y%20Solidaria%20El%20Ser%20Humano%20Sobre%20el%20Capital.pdf
Velázquez,
J. A., Cruz, E., y Vargas, E. E. (2018). Cooperación empresarial para el fomento
de la innovación en la pyme turística. Revista
de Ciencias Sociales (Ve), XXIV(3),
9-20.
Zubiaurre,
M. A., Andicoechea, L., y Saitua, A. (2016). Sociedades cooperativas de trabajo
asociado versus sociedades de capital. Análisis comparado de fortaleza
financiera y rentabilidad en el País Vasco. CIRIEC-España,
Revista de Economía Pública, Social y Cooperativa, (86), 155-194.