Revista de Ciencias Sociales (RCS)
Vol. XXX, Número Especial
10,
julio/diciembre 2024. pp.
408-425
FCES - LUZ ● ISSN: 1315-9518 ● ISSN-E: 2477-9431
Como citar: Padrón, A.
M., De La Hoz, B. A., y Panchi, N. G. (2024). Crédito como catalizador de
inversión para el desarrollo económico sostenible de pequeñas y medianas
empresas. Revista De Ciencias Sociales, XXX(Número Especial 10),
408-425.
Crédito como catalizador de inversión para el desarrollo
económico sostenible de pequeñas y medianas empresas*
Padrón Medina,
Ana María**
De La Hoz Suárez,
Betty Auxiliadora***
Panchi Castro,
Nelly Gioconda****
Resumen
El crédito bancario constituye una de las principales fuentes de
financiamiento de las pequeñas y medianas empresas que apunte al desarrollo
económico sostenible del Ecuador; sin embargo, el acceso al mismo ha presentado
complicaciones para equipararse con inversiones productivas. En ese contexto,
esta investigación tiene como objetivo analizar la incidencia del crédito
bancario en las inversiones de empresas comercializadoras ecuatorianas. La
investigación es de enfoque cuantitativo y nivel descriptivo-correlacional; se
utilizó la encuesta como técnica para recolectar información de una población
de 52 pequeñas y medianas empresas comercializadoras ubicadas en Guayaquil-Ecuador,
de las cuales, siguiendo criterios de inclusión y con cálculo estadístico de
muestreo aleatorio simple, se obtuvo una muestra de 46 empresas. El periodo
analizado es 2021-2022 donde se establece que para el segundo año hubo una reducción
en la concesión de créditos según datos del Banco Central del Ecuador y un
decrecimiento en las inversiones empresariales. Se concluye que existe una
relación positiva entre las inversiones empresariales de las pequeñas y
medianas empresas y el crédito bancario, confirmándose que, a mayores niveles
de crédito otorgado por la banca privada, mayor es el nivel de inversiones
productivas y de financiamiento que aportan al desarrollo económico sostenible.
Palabras clave: Otorgamiento de
crédito; inversiones; tasas de interés; pymes comercializadoras; desarrollo
económico sostenible.
Credit as an investment catalyst for the sustainable economic
development of small and medium-sized enterprises
Abstract
Bank credit is one of the main sources of financing for small and
medium-sized companies aimed at the sustainable economic development of
Ecuador; however, access to it has presented complications to match productive
investments. In this context, this research aims to analyze the impact of bank
credit on the investments of Ecuadorian marketing companies. The research has a
quantitative approach and a descriptive-correlational level; the survey was
used as a technique to collect information from a population of 52 small and
medium-sized marketing companies located in Guayaquil-Ecuador, from which,
following inclusion criteria and with a statistical calculation of simple
random sampling, a sample of 46 companies was obtained. The period analyzed is
2021-2022 where it is established that for the second year there was a
reduction in the granting of credits according to data from the Central Bank of
Ecuador and a decrease in business investments. It is concluded that there is a
positive relationship between business investments by small and medium-sized
enterprises and bank credit, confirming that the higher the levels of credit
granted by private banks, the higher the level of productive investments and
financing that contribute to sustainable economic development.
Keywords: Credit granting; investments; interest rates; small and medium-sized
trading companies; sustainable economic development
El sistema financiero se constituye como una
estructura formal mediante la cual se operativiza la política monetaria de un
país en pro del desarrollo económico y social; su actividad estará desempeñada
por instituciones legalmente constituidas de carácter público y privado, entre
ellas, el banco central y demás instituciones que son producto de capitales
diferentes del Estado (Lovato,
2015), quienes interactúan con los recursos de los ciudadanos, empresas,
corporaciones, pequeñas y medianas empresas (pymes), colocando su capital para
realizar actividades económicas y comerciales (Aguirre y Andrango, 2011).
En ese contexto, las entidades financieras apoyan el dinamismo de la
economía de mercado a través de sus diferentes actividades, siendo una de las
principales el otorgamiento de crédito, dado su papel fundamental en el
desarrollo de un país, por cuanto, de él se obtiene financiamiento para
diversas actividades que generan empleo (Hussein, Al-Marzouk y Mahmood, 2022;
Romero et al., 2022). Una de estas actividades son las inversiones, de las
cuales aún no queda claro la incidencia que poseen de los créditos, a pesar de
que Cano (2020), plantea que el sistema financiero ecuatoriano maneja políticas
ortodoxas que pudieran infringirlas, siendo ejemplo de ello, tasas de interés
elevadas.
Por consiguiente, resulta necesario analizar la incidencia del
otorgamiento de crédito en las inversiones, con el propósito de identificar
posibles escenarios desfavorables derivados de las limitaciones que enfrentan
las pequeñas y medianas empresas (pymes). Esto se debe a que, tanto los
créditos como las inversiones desempeñan un papel crucial en la reducción de la
informalidad del mercado y la tasa de desempleo.
Esta situación es especialmente relevante, puesto que coloca a Ecuador
en una posición de desventaja en el ámbito del sistema financiero a nivel
mundial, a pesar de contar con una moneda reconocida internacionalmente. Por lo
tanto, es fundamental llevar a cabo un estudio exhaustivo sobre la realidad de
las entidades bancarias en Guayaquil.
Asimismo, es importante tener en cuenta que la imposición de requisitos
restrictivos, como tasas de interés elevadas y la necesidad de autofinanciamiento
para la operación del negocio, puede generar limitaciones que contribuyen a la
desigualdad financiera. Esto, a su vez, genera vulnerabilidad de los sectores
productivos y obstaculiza su crecimiento.
Por otra parte, existe poca confianza en el público con respecto al
sistema bancario y aunque no existe impacto entre los préstamos bancarios y la
inversión en países como Irak, es necesario evaluar la realidad de
Latinoamérica en países como Ecuador (Hussein et al., 2022). En el caso de
Honduras, altos niveles de liquidez bancaria no afectan el otorgamiento de
crédito destinado a actividades productivas, demostrando que no existe
incidencia entre la deuda pública y el crédito para inversión (Hernando-Núñez,
2022). Lo que implica que si el Estado asume compromisos no debería afectar a
los créditos para inversión.
Lo anterior indica que, en las investigaciones analizadas, tanto el
número como tipo de variables empleadas difieren, encontrando tras la revisión
un vacío teórico para abordar la incidencia del crédito bancario en la
inversión de pymes comercializadoras, siendo importante realizar estudios en
esta área.
Este análisis se centra en un componente social en línea con los
Objetivos de Desarrollo Sostenible, en particular el número 8, que promueve el
crecimiento económico inclusivo y sostenible, así como la generación de empleo
y trabajo decente para todos, especialmente para las pymes, quienes, a través
de sus actividades, desempeñan un papel fundamental en el impulso del
desarrollo económico local, contribuyendo así a la satisfacción de las
necesidades colectivas.
Para llevar a cabo el estudio, la metodología aplicada es de corte
cuantitativo, de tipo descriptiva y correlacional sin notar una relación causal
directa, con una población de 53 empresas, obteniendo a través de un muestreo
aleatorio simple, una muestra de 46 pymes. Para la recolección de datos se empleó
una encuesta validada con revisión de expertos y para tratar los datos se utilizó
JAMOVI (2023) y R Core Team (2021), con la finalidad de comprender la relación
entre el acceso al crédito y las inversiones de las empresas.
1. Fundamentación teórica
1.1. Catalizadores financieros-económicos: Un abordaje teórico sobre
crédito e inversión
La palabra catalizador expresa la idea, según la Real Academia Española
(RAE, 2023), de algo que estimula el desarrollo de un proceso, es decir,
representa una fuerza o voluntad que impulsa algo. Por tanto, un catalizador
financiero es aquello que fomenta el crecimiento económico. En este sentido, es
importante mencionar que el crecimiento económico se refiere al aumento en la
producción de bienes y servicios en un país, región o grupo de países durante
un período determinado; el cual es estimulado por algún evento, acción o
estrategia, con la finalidad de satisfacer necesidades de la colectividad.
Acosta, Pazmiño y Cerda (2018); Márquez et al. (2020); y, Labarca y
Panchana (2022), destacan que el crecimiento económico es fundamental para el
desarrollo de los países y puede manifestarse de diversas maneras, siendo el
comercio internacional un factor clave que impulsa el mismo, dado que, a través
del intercambio de bienes y servicios en el mercado global, los países pueden
acceder a productos que sería costoso producir internamente. Además, el
comercio internacional facilita la entrada de tecnología, tanto a través de la
importación de maquinaria y equipos como del intercambio de conocimientos.
Por otra parte, con referencia al crédito, éste representa un acuerdo
financiero en el que una parte, denominada acreedor, otorga una suma de dinero
a otra parte, conocida como deudor, con la condición de que este último
devuelva el monto prestado junto con un interés adicional en un período de
tiempo establecido previamente. De este modo, en esta dinámica, el acreedor es
la entidad o individuo que facilita el capital y tiene el derecho de cobrarlo;
mientras que el deudor es aquel que recibe el préstamo y asume la
responsabilidad de reembolsar según lo convenido (Scotiabank Colpatria, 2024).
En tal sentido, el crédito bancario es un contrato en el que una
institución financiera resuelve a disposición del cliente entregar una cierta
cantidad de dinero que, además, se deberá devolver con un monto de intereses y
comisiones según los plazos pactados (Superintendencia de Bancos, 2022; 2024).
Además, se considera que el monto de los intereses a cancelar varía en función
del tipo de préstamo solicitado.
Asimismo, Guaman (2020) afirma que el crédito bancario es el
financiamiento monetario que recibe una persona o entidad para poder satisfacer
una necesidad. Este es otorgado por bancos o cooperativas de crédito, cuyas
entidades captan dinero de los clientes por medio de transacciones pasivas para
luego prestar el dinero a tasas de intereses, conocidas como operaciones
activas.
El crédito también puede definirse como un acuerdo mediante el cual una
entidad otorga un préstamo de dinero con la obligación de devolverlo, ya sea de
manera gradual a través de pagos periódicos o en una única transacción.
Asimismo, este proceso incluye un costo adicional para la entidad prestamista,
conocido como tasa de interés, expresada como un porcentaje del monto prestado.
Además de los intereses, en algunos casos se aplican comisiones o seguros
adicionales (Banco Santander, 2023).
Un aspecto impulsor del acceso al crédito es la inclusión financiera, referida
al acceso que tanto individuos como empresas tienen a una variedad de productos
y servicios financieros que son útiles, accesibles y que satisfacen sus
necesidades, para llevar una vida digna y mejorar su calidad de vida (Anaya, Buelvas y Romero, 2020), como transacciones, pagos, ahorros, créditos y
seguros. Por tanto, estos servicios deben ser proporcionados de manera
responsable y sostenible (Banco Mundial, 2024).
La inclusión financiera abarca mucho más que una simple definición; es
un componente esencial para el desarrollo económico y social que puede ser
brindada a través de créditos bancarios. Al respecto, el Banco Mundial (2024)
subraya que promover el bienestar financiero de las familias y empresas es
fundamental para lograr objetivos más amplios, como la reducción de la pobreza,
la desigualdad económica y social, y, en consecuencia, para mejorar la calidad
de vida de las personas, sus familias y comunidades.
Sin embargo, el proceso de acceso y otorgamiento de crédito implica un
análisis detallado de la información proporcionada por el solicitante (Castillo
et al., 2015). Por tanto, es importante que la institución financiera cuente
con la información necesaria sobre el prestatario y verifique minuciosamente
esta información, estableciendo políticas claras que definan el período y el
procedimiento para realizar dicha verificación.
Al respecto, expresa Rocca, García y Duréndez (2018),
cuando se otorga un préstamo dentro del proceso de intermediación financiera,
surge un desequilibrio de información conocido como información asimétrica,
donde típicamente el prestamista carece de acceso a todos los detalles
importantes sobre el prestatario. Por tanto, la falta de transparencia en la
información proporcionada por las pequeñas empresas a menudo resulta en un
mayor rechazo de sus solicitudes de préstamos por parte de las instituciones
financieras. Por ende, el mejoramiento de la información se traduce en un
aumento de las oportunidades de acceder a un crédito.
Adicionalmente, Rocca et al. (2018) refiere que, la concesión de crédito
tiene como objetivo asegurar que se otorguen créditos únicamente a clientes
apropiados, lo cual requiere el adecuado uso de las políticas de crédito de la
empresa. Por ello, para lograr esto, se emplean una serie de técnicas diseñadas
para determinar qué clientes cumplen con los requisitos básicos para acceder al
crédito. Es por esto que, estos procesos implican evaluar la capacidad de pago
del cliente potencial, es decir, determinar si puede cumplir con las
obligaciones financieras. Por tanto, para llevar a cabo una concesión de
crédito adecuada, es necesario cumplir con los estándares establecidos por la
entidad, así como con los términos y condiciones del crédito, además de
realizar una supervisión rigurosa.
Asimismo, para que ese crédito se convierta en inversión, es importante
entender que existen diversos factores que influyen en este proceso, el
principal de ellos es el riesgo que, en términos generales, abarca diversos
elementos que pueden influir en la rentabilidad real de una inversión, ya sea
superando o quedando por debajo de las expectativas establecidas. En este orden
de ideas, la inversión puede decirse que implica adquirir activos que se
valorizan con el tiempo y generan retornos en forma de ingresos o ganancias
(BBVA, 2022), o comprenden transacciones realizadas en una variedad de
instrumentos, como acciones, bonos, depósitos bancarios y otros productos
financieros sobre los cuales existe riesgo.
Por tal motivo, uno de los catalizadores que podrían impulsar la
inversión es la disminución del riesgo, una de las formas de lograrlo es
mediante la diversificación, la cual, según lo expresado por BBVA (2024), se
posiciona como una estrategia esencial para mitigar el riesgo asociado a la
inversión.
1.2. Financiamiento de Pymes y su relación con el desarrollo económico
sostenible
Las pymes se constituyen en una estructura de gran relevancia para la
economía del Ecuador, actuando como agentes de reactivación económica y
productiva (Naranjo,
Carrión y Bosmediano, 2022; Andino et al., 2022). Estas se dedican a los sectores de bienes de
consumo, comercio y servicios que no solo son motores de la economía local,
sino también pilares esenciales para la generación de empleo y la satisfacción
de las necesidades de la comunidad (Hoyos y Lasso, 2017), caracterizándose por tener un capital social proveniente de una
persona natural o un pequeño grupo; realizar actividades en sectores con menor
barrera de entrada; tener poca dirección y administración; presentar dificultades
para implementar tecnologías (Carranco, 2017), poseer insuficiente información
sobre proyectos, ventas y estados financieros (Ferraro, 2011).
En ese contexto, el financiamiento de estas empresas se
constituye como una herramienta esencial para su crecimiento (Abbasi, Wang y Abbasi, 2018). Esta situación ha sido objeto
de intensos debates en la literatura financiera, dada la dificultad que las pymes presentan para cumplir
con los estrictos requisitos exigidos, lo que les implica una serie de
condiciones complejas para que los bancos puedan obtener las garantías
necesarias (Rocca et al., 2018). Por ende, las pymes poseen limitaciones
significativas de recursos para el crecimiento sostenible, aumentando la
probabilidad de que desaparezcan con el tiempo (Orueta et al., 2017).
Por
tanto, el
apoyo gubernamental se convierte en un aspecto catalizador del crecimiento
financiero de las Pymes porque permite al gobierno proporcionar incentivos
tanto financieros como no financieros, lo que puede ayudar a mejorar su
desempeño (Anwar y Li, 2021). Al establecer vínculos con el gobierno, las Pymes pueden acceder a
recursos valiosos y oportunidades de colaboración que de otro modo serían
difíciles de obtener.
Sin embargo, a pesar de que la contribución gubernamental beneficia
directamente el desarrollo económico sostenible, siguen existiendo limitaciones
de acceso al crédito, tales como, altas tasas de interés, falta de garantías,
trámites burocráticos, poca disponibilidad de recursos propios (Ferraro y Goldstein,
2011), plazos cortos, procedimientos complejos y preferencia de aprobación de
créditos para grandes empresas (Espinoza, 2020; Álvarez, López y Toledo, 2021).
Por otra parte, Ferraro y Goldstein (2011) indican que la baja participación
de pymes en mercados crediticios se debe al grado de informalidad, lo cual no
permite obtener información real sobre las finanzas, generando que al momento
de la evaluación está no sea aprobada por falta de credibilidad económica.
Lo anterior, constituyen dificultades para el desarrollo económico
sostenible, en específico del Ecuador, en vista de que las pymes conforman el
95% de empresas en el país, lo que tiene un impacto directo en la generación de
empleo, puesto que 3 de cada 4 puestos de trabajo provienen de estas empresas (Carranco,
2017). Esta situación deja en evidencia que estas empresas son la columna
vertebral de la economía del país, contribuyendo específicamente a la reducción
de la pobreza, tal como establece el Objetivo de Desarrollo Sostenible número 8
(Rocha-Bello, Arévalo-Chaparro y Cocunubo-Huérfano, 2018).
Al mismo tiempo, la relación con el desarrollo económico sostenible se
manifiesta mediante Pymes que identifican nichos de mercado locales, que
inicialmente buscan abordar necesidades no satisfechas hasta el momento. Este
enfoque no solo promueve mejoras en las condiciones de vida de la población,
sino que también consolida a las pymes como una estructura fundamental para el
progreso social del país. Su contribución se extiende a la generación de
riqueza y empleo, la creación de cadenas productivas y la innovación en
procesos empresariales.
Por consiguiente, la relación de las pymes con el desarrollo económico
se da producto a la influencia positiva que estas poseen ante los indicadores
macroeconómicos (Carranco, 2017), pero, además, al cumplimiento con los
objetivos de desarrollo sostenible. Al respecto, el desarrollo del sector financiero a
nivel local puede mejorar el rendimiento de las pymes, al proporcionar un
acceso más fácil al crédito bancario (Hossain, Yoshino y Taghizadeh-Hesary, 2021). Por lo que, es inherente la aplicación de
reformas que mejoren la capacidad de las instituciones financieras para
favorecer a la inclusión de estas empresas en el otorgamiento de créditos en
pro del desarrollo económico sostenible.
2. Metodología
El estudio actual se fundamentó en una investigación que combina
análisis cuantitativos descriptivos del crédito bancario y un enfoque
cuantitativo correlacional para comprender las inversiones. Para el enfoque
descriptivo, se utiliza la teoría de Hernández, Fernández y Baptista (2014).
Se considera correlacional, puesto que vincula variables a través de un
patrón predecible para un grupo o población, en el particular las pymes, no
afirmando una relación causal directa. Para este propósito, se han empleado
datos obtenidos de fuentes financieras y bancarias, con el fin de determinar si
existe una relación estadísticamente significativa entre estas dos variables,
específicamente para evaluar si la provisión de crédito está asociada con
mayores niveles de inversión por parte de las empresas. Es importante tener en
cuenta que existen otros factores que podrían influir en esta relación, y se
enfatiza que la correlación no implica una causalidad directa.
En cuanto a la población, se han identificado empresas pequeñas y
medianas que se dedican a la comercialización de productos y servicios en el
cantón Guayas específicamente Guayaquil, en Ecuador, utilizando como criterio
de selección aquellas que se encuentran en estado activo, categorizadas como
pymes, sector específico alimentación, hogar, materiales y servicios, así como con
plaza de empleo registrado en la seguridad social. Según los datos del Registro
Estadístico de Empresas 2022, publicado por el Instituto Nacional de
Estadística y Censos (INEC, 2023) y la información respaldada por la
Superintendencia de Compañías, esta población consta de un total de 52
empresas.
Ahora bien, para el cálculo de la muestra se utiliza la fórmula de De Pelekais
et al. (2015). En la selección se tuvo en cuenta un muestreo aleatorio simple,
en el que todas las unidades tuvieron la misma probabilidad de ser seleccionadas
para la presente investigación. Aplicando la formula a una población total de
52 empresas, se ha determinado una muestra de 46 la cual es representativa con
un nivel de confianza del 95% y un margen de error del 5%.
Para recolectar los datos se aplicó una encuesta como fuente directa
para recolectar información clara y concisa sobre las variables (Pacheco-Fuentes
et al. 2023), siendo el cuestionario de 8 preguntas que fue validado por
expertos y posterior a ello, el procesamiento del análisis estadístico se
realizó a través del programa JAMOVI (2023) y R Core Team (2021), para
comprender la relación entre el acceso al crédito y las inversiones de las
empresas.
En este sentido, se utilizó como instrumento un cuestionario que consta
de dos partes: El análisis cuantitativo-descriptivo de la variable del crédito
bancario y el análisis cuantitativo-correlacional que corresponde a la
inversión; dichas inversiones se tabulan según un sistema de códigos y
siguiendo el modelo del enfoque cuantitativo, se presentan en las siguientes
matrices por orden de preguntas y encuestados:
Se realizó el análisis descriptivo categorizando las siguientes
variables: Acceso de financiamiento (ACCFIN), satisfacción del monto del
Crédito (SATISMON), periodo de acceso al crédito (PER), factor para obtener un
crédito (FACREL), segmento de crédito (SEGCR), destino del crédito (DESTCR), lineamientos
para el crédito Bancario (LINCR), política para obtener financiamiento (POL), e
inferencial para determinar la correlación entre los volumen del crédito de los
años, tipos y frecuencia de las inversiones del periodo 2020-2021 de las
empresas comercializadoras.
3. Resultados y discusión
El presente apartado muestra los resultados de la investigación
derivados del instrumento de recolección de datos aplicado, el cual consta de
dos partes: El análisis cuantitativo-descriptivo de la variable crédito
bancario y el análisis cuantitativo-correlacional que corresponde a la
inversión.
De acuerdo a la Tabla 1, que muestra la matriz de frecuencia de la
variable de acceso al financiamiento, puede observarse que hay una gran
proporción de empresas que han accedido al financiamiento a través de entidades
bancarias, siendo el
financimiento necesario para el desarrollo de este tipo de empresas (Abbasi et
al., 2018); sin embargo, se refleja
una proporción del 15% con posible necesidad de financiamiento para poder
llevar a cabo sus operaciones.
Tabla 1
Matriz de Frecuencias de la Variable de acceso al financiamiento
|
ACCFIN |
Frecuencia |
% del Total |
% Acumulado |
||||
|
No |
|
7 |
|
15,2 % |
|
15,2 % |
|
|
Si |
|
39 |
|
84,8 % |
|
100,0 % |
|
Fuente: Elaboración propia, 2024.
Según Abbasi et al. (2018), la financiación se posiciona como una
herramienta esencial para el crecimiento de cualquier empresa, y acceder al
tipo adecuado de financiación según las necesidades de la empresa resulta de
importancia. Las pequeñas y medianas empresas son reconocidas como pilares
fundamentales de la economía, desempeñando un rol esencial en el crecimiento y
desarrollo del país; no obstante, enfrentan obstáculos al intentar acceder al
financiamiento proporcionado por instituciones financieras.
A pesar de que las empresas consultadas han podido obtener acceso a
créditos, aún se mantienen necesidades de financiamiento, por lo que, el
racionamiento del crédito obstaculiza las actividades de inversión, procurando
estructuras de capitales de fuentes informales, obteniendo costos de deudas aún
más altos (Fernández, 2020), lo cual limita el desarrollo de las empresas en
este sector económico y, en consecuencia, afecta la cantidad de estructuras
formales que impulsan la economía y el desarrollo social del país.
Tal situación no favorece a una nación como la ecuatoriana puesto que,
las pequeñas y medianas empresas dedicadas a los sectores de bienes de consumo, comercio y
servicios, no solo han llegado a ser los motores de la economía local, sino
también, pilares esenciales para la generación de empleo y la satisfacción de
las necesidades de la comunidad (Hoyos y Lasso, 2017).
La Tabla 2, indica que un 45,7% de estas empresas ha obtenido
satisfacción sobre el monto de crédito. No obstante, un 39,1% no satisface por
completo sus necesidades de financiamiento. Por último, un 15,2% no
contestaron, siendo una de las posibles causas el no acceso a créditos. Con
dichos resultados se observa que existe una gran proporción de empresas que, si
bien han obtenido créditos, éstos no han satisfecho sus necesidades, pudiendo
ser producto al endurecimiento del crédito, tasas de interés altas, garantías y
trámites burocráticos exagerados (Orueta et al., 2017).
Tabla 2
Satisfacción del monto de crédito
|
SATISMON |
Frecuencia |
% del Total |
% Acumulado |
||||
|
No contestaron |
|
7 |
|
15,2 % |
|
15,2 % |
|
|
Si |
|
21 |
|
45,7 % |
|
60,9 % |
|
|
No |
|
18 |
|
39,1 % |
|
100,0 % |
|
Fuente: Elaboración propia, 2024.
Dicha situación revela que las pymes, en el intento de obtener
financiamientos que cubran sus expectativas, pudieran acudir a formas
independientes que difieren de la formalidad de la banca (Fernández, 2020).
Esta situación puede conducir a que paulatinamente se reduzcan las solicitudes
de crédito y a una autoexclusión financiera, que no permitiría cumplir con la
meta del Objetivo de Desarrollo Sostenible número 8, en cuanto a favorecer la
capacidad de instituciones financieras para ampliar el acceso a los servicios
bancarios.
En cuanto a los periodos en los cuales se han financiado las empresas,
en la Tabla 3, se observa que el 41,30% corresponde a las empresas que buscaron
obtener financiamiento a través de créditos bancarios en el año 2021; mientras
que en 2022 lo hicieron el 32,61% de las empresas. Además, un 26,01% indicó que
no solicitaron financiamiento en ninguno de esos años. Puede observarse
claramente que, en el año 2021, al ser un periodo postpandemia, se obtuvieron
mayor número de financiamiento que en el 2022.
Tabla 3
Periodo de acceso al crédito
|
PER |
Frecuencia |
% del Total |
% Acumulado |
||||
|
No solicitó |
|
12 |
|
26,1 % |
|
26,1 % |
|
|
2022 |
|
15 |
|
32,6 % |
|
58,7 % |
|
|
2021 |
|
19 |
|
41,3 % |
|
100,0 % |
|
Fuente: Elaboración propia, 2024.
Lo anterior muestra un nivel de crédito más reducido, que resulta
costoso y no se ajusta ni se otorga conforme a la connotación social del
proyecto que tengan las pymes. Sobre esto, Rocca et al. (2018); y, Vásquez et
al. (2023), explican que la gestión administrativa eficaz del otorgamiento de
créditos, propiciando el tratamiento
oportuno de los riesgos y evitando las alteraciones en los procesos de financiamiento; así como la optimización de costos,
representan elementos fundamentales para el desarrollo de las pequeñas y
medianas empresas.
En este orden de ideas, la Tabla 4 indica que de los factores que se
consideran más relevantes al gestionar el financiamiento mediante créditos
bancarios, se refleja una mayor puntuación a las tasas de interés con el 56,5%.
En segundo lugar, el 19,6% señaló los plazos de pago como un factor crucial, el
10,9% no lleva a cabo procesos de financiamiento a través de créditos. Además,
el 8,7% examina la entidad bancaria y solo el 4,3% considera la ampliación del
crédito como un factor relevante en su gestión financiera.
Tabla 4
Principal factor para obtener un crédito
|
FACREL |
Frecuencia |
% del Total |
% Acumulado |
||||
|
No se endeuda |
|
5 |
|
10,9 % |
|
10,9 % |
|
|
Entidad Bancaria |
|
4 |
|
8,7 % |
|
19,6 % |
|
|
Ampliación del monto |
|
2 |
|
4,3 % |
|
23,9 % |
|
|
Plazo de pago |
|
9 |
|
19,6 % |
|
43,5 % |
|
|
Tasa de interés |
|
26 |
|
56,5 % |
|
100,0 % |
|
Fuente: Elaboración propia, 2024.
Estos resultados se corresponden con lo expresado por Ferraro y
Goldstein (2011); y, por Álvarez et al. (2021), quienes explican que existen
limitaciones de acceso al crédito, tales como altas tasas de interés, falta de
garantías, trámites burocráticos, poca disponibilidad de recursos propios,
plazos, procedimientos complejos, y preferencia de aprobación de créditos para
grandes empresas. No correspondiéndose con los planteamientos de Franco, Gómez
y Serrano (2019), quienes expresan como factores determinantes del acceso al
crédito el tamaño de la empresa, el sector de la actividad económica
empresarial, la antigüedad, la inversión tecnológica, el precio y concentración
de las acciones, las características del gerente y la ubicación geográfica.
Por otra parte, de acuerdo a la Banco de Desarrollo del Ecuador (2023), otro
factor importante es la calificación del cliente, representando el primer paso
en la gestión de aprobación del crédito, el cual se construye con un historial
comercial y crediticio. Además, también está el proceso de análisis y
evaluación realizado por la banca para estudiar el nivel de ingresos y gastos
del prestatario.
Por lo tanto, la gestión compleja de concesión de créditos no favorece a
las pequeñas y medianas empresas; lo que corrobora la teoría de Hossain et al.
(2021), al hablar sobre la poca confianza hacia el sistema bancario, debido al condicionamiento
del crédito por garantías, nivel de endeudamiento y demás requisitos bancarios
que si bien, protege la economía bancaria, dejan a un lado la importancia de
proyectos que apuntan al desarrollo social, que generan empleo, que aumentan el
consumo e influencia local y que fortalecen la productividad.
Otro aspecto relevante es el segmento de crédito obteniendo (ver Tabla
5), que en el 41,30% hace referencia al crédito para fines comerciales, lo que
equivale a más de la tercera parte de la muestra; posterior a ello se ubica el
microcrédito, con el 26,1%, seguido del crédito productivo, con un 17,4%.
Además, el 15,2% corresponde a empresas que no han solicitado créditos para
obtener financiamiento. Con ello se denota que la diversificación de segmentos
enfatiza la clasificación de requisitos, específicamente la categorización de
tasas, por lo que, al obtener una mayor proporción de crédito comercial se
observa la necesidad que tienen este tipo de segmentos para continuar con sus actividades.
Tabla 5
Segmento del crédito
|
SEGCR |
Frecuencia |
% del Total |
% Acumulado |
|
|||||||
|
No solicitó crédito |
|
7 |
|
15,2 % |
|
15,2 % |
|
||||
|
Crédito Productivo |
|
8 |
|
17,4 % |
|
32,6 % |
|
||||
|
Microcrédito |
|
12 |
|
26,1 % |
|
58,7 % |
|
||||
|
Crédito Comercial |
|
19 |
|
41,3 % |
|
100,0 % |
|
||||
Fuente: Elaboración propia, 2024.
Por otra parte, la Tabla 6 indica el destino del crédito, mostrando que,
para la ejecución de nuevos proyectos o inversiones, se muestra un porcentaje
del 52,2%; mientras que el 21,7% se utiliza para aumento de capital, el 15,2%
para compra de materia prima, y el 10,9% es utilizado para fines puramente
administrativos, como el pago a proveedores.
Tabla 6
Destino del crédito
|
DESTCR |
Frecuencia |
% del Total |
% Acumulado |
||||
|
Pago a proveedores |
|
5 |
|
10,9 % |
|
10,9 % |
|
|
Compra de materia prima |
|
7 |
|
15,2 % |
|
26,1 % |
|
|
Aumento de capital |
|
10 |
|
21,7 % |
|
47,8 % |
|
|
Ejecución de inversiones |
|
24 |
|
52,2 % |
|
100,0 % |
|
Fuente: Elaboración propia, 2024.
Con ello, se observa que la mayoría de los créditos obtenidos se
destinan a inversiones, lo que se traduce en un incremento de las actividades
comerciales y, por consiguiente, en proyectos dirigidos al desarrollo económico
local. Ahora bien, en ausencia de alternativas para fortalecer el acceso al
financiamiento y superar las limitaciones se compromete la promoción del
trabajo digno y la productividad laboral, incumpliendo así con los lineamientos
del Objetivo de Desarrollo Sostenible número 8, el cual pretende promover el
crecimiento económico de tipo inclusivo y sostenible, así como el empleo y el
trabajo decente para todas las personas.
Considerando los lineamientos necesarios para obtener un crédito en la banca
privada, se observa en la Tabla 7, que un 43,5% los considera como malo.
Mientras que el 34,8% como muy malo, así como el 13,0% presenta una postura
neutral y solo un 8,70% percibe la gestión de acceso al crédito como buena,
siendo esto un indicador por el cual las entidades bancarias deben trabajar en
estrategias que permitan mejorar la percepción del usuario, pero al mismo
tiempo, el acceso al crédito con la finalidad de incrementar las inversiones en
el país.
Tabla 7
Lineamientos para el crédito
bancario
|
LINCR |
Frecuencia |
% del Total |
% Acumulado |
||||
|
Bueno |
|
4 |
|
8,7 % |
|
8,7 % |
|
|
Neutral |
|
6 |
|
13,0 % |
|
21,7 % |
|
|
Malo |
|
20 |
|
43,5 % |
|
65,2 % |
|
|
Muy Malo |
|
16 |
|
34,8 % |
|
100,0 % |
|
Fuente: Elaboración propia, 2024.
La importancia de estas actuaciones radica en la creación de
percepciones y experiencias positivas para abordar los desafíos del mercado
crediticio, lo cual puede lograrse mediante regulaciones de política pública.
Este esfuerzo se considera complejo, puesto que debe equilibrar el impacto
significativo en la economía sin comprometer las ganancias bancarias. Sin
embargo, desde una perspectiva social, la prioridad implica un enfoque comprensivo
que reconozca la necesidad de financiamiento específico para cada proyecto
dentro de un segmento económico determinado.
Entre las alternativas que podrían considerarse se encuentra la creación
de un fondo de garantía del riesgo, siendo este respaldado por el Estado para
los préstamos a las pymes otorgados por los bancos privados. También se podría
contemplar el subsidio de las tasas de interés, la provisión de préstamos
directos o la oferta de condiciones financieras preferenciales para los bancos
privados que demuestren su compromiso con estos objetivos. Estas medidas
contribuirían a mejorar la eficiencia del mercado y al desarrollo de estas
empresas. Sin embargo, vale la pena mencionar que, es esencial realizar un
estudio exhaustivo de estas alternativas para evitar distorsiones en el ámbito
financiero y permitir una reforma integral del sistema financiero que reduzca
la incertidumbre.
La Tabla 8, muestra los resultados de la aceptación de las políticas
para obtener financiamiento, en la cual se observa que el 43,5% presenta
desacuerdo con las mismas, lo que representa más de un tercio y casi la mitad
del tamaño de la muestra. Dentro de este grupo, un 30,4% manifestó su total
desacuerdo; mientras que un 21,7% consideró indiferentes las políticas de los
bancos privados, y solo un 4,3% se mostró de acuerdo con las políticas
actuales.
Tabla 8
Políticas para obtener
financiamiento
|
POLI |
Frecuencia |
% del Total |
% Acumulado |
||||
|
De acuerdo |
|
2 |
|
4,3 % |
|
4,3 % |
|
|
Indiferente |
|
10 |
|
21,7 % |
|
26,1 % |
|
|
En desacuerdo |
|
20 |
|
43,5 % |
|
69,6 % |
|
|
Totalmente en desacuerdo |
|
14 |
|
30,4 % |
|
100,0 % |
|
Fuente: Elaboración propia, 2024.
Estos resultados presentados anteriormente, apuntan a un posible
desacuerdo con las tasas de interés y la insatisfacción con los créditos, los
cuales son áreas críticas que necesitan ser atendidas por las instituciones
financieras para mejorar la percepción de la gestión del crédito.
Por otra parte, en la Tabla 9 se presentan los resultados de las
inversiones realizadas por empresas comercializadoras en el año 2020 y 2021. De
lo anterior, se observa que en el año 2021 existió una reducción del volumen de
crédito de $126.392,16 para inversión, acompañado de un aumento de las tasas de
interés, lo que deja en evidencia que el endurecimiento del crédito tiene una
relación negativa para el otorgamiento de los mismos.
Tabla 9
Inversiones realizadas a través de
créditos
|
Año |
Frecuencia |
Tipo |
Volumen Tasa de interés activa referencial |
|
|
||||
|
2020 |
|
Anual |
|
Mayormente
productivo |
|
$1.302.874,99 10,83% |
|
|
|
|
2021 |
|
Anual |
|
Mayormente
productivo |
|
$1.176.482,83 10,89% |
|
|
|
Nota:
Resumen de lista de cotejo de inversiones 2020-2021 de acuerdo a la
Superintendencia de Bancos y Banco Central del Ecuador (BCE, 2021), se destaca
que a partir de mayo 2021 se considera la tasa activa del segmento productivo
pymes en vez de comercial prioritario pymes en vista a la reforma de segmentos
de crédito según Oficio Nro. 647-2021-F de la Junta Política y regulación
monetaria y financiera.
Fuente: Elaboración propia, 2024.
Por otra parte, la Tabla 10 muestra los resultados de la estadística
descriptiva de las variables medidas en el estudio, observando el promedio del
valor por cada una, límites inferiores y superiores con intervalos de confianza
del 95%, mediana y valores de dispersión en los datos con respecto a la media.
Tabla 10
Estadísticas descriptivas generales
|
|
ACCFIN |
SATISMON |
PER |
FACREL |
SEGCR |
DESTCR |
LINCR |
POLI |
|
N |
46 |
46 |
46 |
46 |
46 |
46 |
46 |
46 |
|
Media |
0.84783 |
1.2391 |
1.1522 |
3.9130 |
2.7826 |
4.1522 |
3.0435 |
3.0000 |
|
IC 95% de la media límite inferior |
0.73998 |
1.0298 |
0.90997 |
3.4208 |
2.3677 |
3.8394 |
2.7709 |
2.7496 |
|
IC 95% de la media límite superior |
0.95567 |
1.4485 |
1.3944 |
4.4053 |
3.1975 |
4.4650 |
3.3161 |
3.2504 |
|
Mediana |
1.0000 |
1.0000 |
1.0000 |
5.0000 |
3.0000 |
5.0000 |
3.0000 |
3.0000 |
|
Desviación estándar |
0.36316 |
0.70505 |
0.81561 |
1.6577 |
1.3970 |
1.0534 |
0.91788 |
0.84327 |
Nota: El intervalo de confianza
(CI) de la media, calculado mediante el software
estadístico JAMOVI, supone que las medias muestrales siguen una distribución t
con N - 1 grados de libertad.
Fuente: Elaboración propia, 2024.
En la referida Tabla 10, se observa que el valor promedio de destino de
crédito para inversión ha sido del 4.1522 con lineamientos de 3.0435 y política
de 3.0000 generando una satisfacción del 1.2391, esto demuestra un
endurecimiento en el otorgamiento de créditos para la inversión. No obstante,
el acceso al financiamiento ha sido del 0.84783 categorizando una periodicidad
del 1.1522.
Por otra parte, la Tabla 11 refleja la correlación existente entre las
variables obteniendo de acuerdo a R una correlación positiva en la
investigación, lo cual indica que; a mayor nivel de acceso a financiamiento por
crédito bancario, mayor es el nivel o el monto de las inversiones empresariales
en las comercializadoras.
Matriz de correlación
|
|
|
PER |
DESTCR |
||||
|
PER |
|
R de Pearson |
|
— |
|
|
|
|
|
|
valor p |
|
— |
|
|
|
|
DESTCR |
|
R de Pearson |
|
0.490 |
|
— |
|
|
|
|
valor p |
|
< 0.001 |
|
— |
|
Nota: La correlación calculada en
el programa estadístico Jamovi, muestra una relación positiva entre las
variables de estudio.
Fuente: Elaboración propia, 2024.
La correlación presentada anteriormente se refleja en el Gráfico I, el
cual muestra la línea de tendencia derecha respondiendo a la correlación
positiva de las variables, está no es una relación de tendencia lineal debido a
que los datos obtenidos son variados y no representan una agrupación total.
Fuente: Elaboración propia, 2024 con base en los
resultados obtenidos mediante el software
estadístico JAMOVI.
Gráfico I: Dispersión de variables
Es importante destacar que, para el estudio de las variables, existen
diversos factores en el crédito que se relacionan entre sí, como el tipo de
crédito en diversas instituciones, sector público, problemáticas de montos o el
destino de dichos valores para otros usos que no se relacionen con inversiones
productivas o de financiamiento.
Conclusiones
Los resultados de la presente investigación, permiten concluir que
existe una gran proporción de pymes ecuatorianas que han accedido al
financiamiento a través de entidades bancarias para poder llevar a cabo sus
operaciones y que, a mayor nivel de acceso a financiamiento por crédito
bancario, mayor es el nivel o el monto de las inversiones empresariales en las
comercializadoras; sin
embargo, no existe una satisfacción completa sobre el monto de crédito aprobado. De modo que,
aunque muchas pymes han obtenido créditos en los últimos dos años, no ha sido
posible satisfacer todas sus necesidades.
Por otra parte, aquellas pymes que no han podido acceder a créditos,
consideran que las principales limitantes son las altas tasas de interés, las
garantías, los plazos de pago y los trámites burocráticos. Por consiguiente, el
endurecimiento de las condiciones crediticias para la inversión de las pymes,
como resultado de las políticas estatales sobre las tasas de interés y otros
requisitos, genera un efecto contradictorio en el impulso y desarrollo
económico. Esta situación, conocida como exclusión financiera, constituye una
forma de
discriminación que afecta a las pymes al buscar alternativas de financiamiento.
También se concluye que los efectos del otorgamiento de crédito en las
inversiones de las pymes abarcan una variedad de escenarios que podrían
gradualmente desfavorecer al sector financiero. Entre estos se destacan la
disminución del número de pymes, el aumento de la informalidad en el mercado, la
búsqueda de financiamiento a través de intermediarios no formales, así como, la
reducción en las solicitudes de crédito, la exclusión financiera y la falta de
confianza en el sector financiero ecuatoriano.
Además, se puede presentar desmotivación en la realización de proyectos
con un mayor impacto social, una contribución insuficiente a los objetivos de
desarrollo sostenible y, como situación crítica, el cierre de empresas. Estos
son los posibles escenarios e incidencias desfavorables que pueden influir ante
el desarrollo económico y social de una nación.
Finalmente, lo mencionado deja en evidencia la necesidad de seguir
ajustando las políticas bancarias para proporcionar mejores condiciones de
créditos a estas empresas quienes contribuyen con el 95% de las unidades
productivas y el 60% de empleos en el país, siendo fundamental el papel del
Estado en las reformas de políticas públicas relacionadas al sistema financiero
para fomentar la confianza de la sociedad, permitiendo el impulso de las pymes
para el desarrollo local, la reducción de las tensiones comerciales, los trabajos
dignos, y, en términos generales, el mejoramiento de las condiciones de vida de
la sociedad.
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