Relaciones de causalidad entre el crédito bancario al sector privado, depósitos totales y Producto Interno Bruto en Ecuador
Palabras clave:
Crédito bancario, depósitos bancarios, producto interno bruto
Resumen
La investigación estuvo orientada a determinar la relación entre el crédito privado, depósitos totales y el producto interno bruto en la economía del Ecuador. El estudio se contextualiza en el enfoque epistemológico cuantitativo, el paradigma positivista. El tipo de investigación es correlacional, apoyado de un diseño documental, no experimental, retrospectivo y longitudinal, tomando como fuente de información los datos trimestrales del Banco Central, en el período 2007-2022. Para el procesamiento de la data se utilizó la prueba de causalidad de Granger, que permitió la determinación de las relaciones de corto y largo plazo en el período 2007T1-2022T3. Luego se complementó el análisis con la prueba Engle-Granger de Cointegración para verificar la existencia de relación a largo plazo entre las variables y estimar el vector de cointegración, validándolo mediante el cumplimiento de los supuestos de Gauss-Markov. Los resultados muestran que no existe una causalidad bidireccional entre las variables sujetas a estudio, pero sí están cointegradas a largo plazo a nivel de sus tasas de crecimiento, ya que las mismas no son estacionarias y se transformaron en integradas de orden (1). Esto se debe al bajo porcentaje del crédito al sector privado con respecto al PIB, sobre todo el destinado a actividades productivas, y se refleja en la minúscula participación del PIB del sector financiero en el PIB total, pasando del 2,55 % en 2007 al 3,59 % en 2019.
Descargas
La descarga de datos todavía no está disponible.
Citas
ACHARYA, D., AMANULLA, S., & JOY, S. (2009). Financial Development and Economic Growth in Indian States: AnExamination. International Research Journal of Finance and Economics, 24, 117-130.
ALONSO, C. (2022). Análisis de los efectos del desarrollo financiero en el crecimiento económico de mercados emergentes: Caso Peruano y Chileno. Trabajo de Grado.
BANGA, S. (2013). Socio-Economic Significance of Commercial Banks in India: With Special Emphasis on Public Sector Banks. International Journal of Advanced Research in Management and Social Sciences, 2(1), 1-22.
BECK, T. & LEVINE, R. (2004). Stock Markets, Banks, and Growth: Panel Evidence. Journal of Banking and Finance, 28, 423-442.
BENCZÚR, P., KARAGIANNIS, S., & KVEDARAS, V. (2019). Finance and economic growth: Financing structure and non-linear impact. Journal of Macroeconomics, 62. https://doi.org/10.1016/j.jmacro.2018.08.001.
BESHENOV, S., & ROZMAINSKY, I. (2015). Hyman Minsky’s financial instability hypothesis and the Greek debt crisis. Russian Journal of Economics, 419-438. doi:https://doi.org/10.1016/j.ruje.2016.02.005.
CALDERÓN, C. & LIU, L. (2003). The Direction of Causality between Financial Development and Economic Growth. Journal of Development Economics, 72, 321-334.
CHI, Q., & LI, W. (2017) Economic policy uncertainty, credit risks and banks’ lending decisions: Evidence from Chinese commercial banks. China Journal of Accounting Research, http://dx.doi.org/10.1016/j.cjar.2016.12.001.
CLAVELLINA, J. (2013). Crédito bancario y crecimiento económico en México. Economía Informa, 378, 14-36. https://doi.org/10.1016/s0185-0849(13)71306-9
DE GREGORIO, J. & GUIDOTTI, P. (1995). Financial Development and Economic Growth. World Development, 23, 433-448.
DE LA CRUZ, J. (2020). Financial Development and Economic Growth: New Evidence. Economía 43 (85) 47-64. https://doi.org/10.18800/economia.202001.003
DEMETRIADES, P. O., & HUSSEIN, K. A. (1996). Does financial development cause economic growth? Time-series evidence from 16 countries. Journal of Development Economics, 51(2), 387-411. https://doi.org/10.1016/S0304-3878(96)00421-X.
DÍAZ, V. A. (2014). Crédito privado, crédito bancario y producto interno bruto: evidencia para una muestra suramericana. Revista Ensayos sobre Política Económica 32 (73) (2014) 104-126.
ERLANDO, A., RIYANTO, F. D., & MASAKAZU, S. (2020). Financial inclusion, economic growth, and Poverty alleviation: evidence from Eastern Indonesia. Heliyon, 6(10). https://doi.org/https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2020.e05235.
FAJARDO, M. (2012). Desarrollo financiero y crecimiento económico en Bolivia. Trabajo de grado.
FAN, Y.A., & XU, B., 2015. China Business Report (2014). CEIBS, Shanghai (in Chinese).
FERRARO, C. Y GOLDSTEIN, E. (2011). Políticas de Acceso al Financiamiento para las Pequeñas y Medianas Empresas en América Latina. Colección Documentos de Proyectos Cepal, Santiago de Chile.
GEWEKE, J. (1982). Measurement of linear dependence and feedback between time series. Journal of the American Statistical Association, 79, 304-324.
GOLDSMITH, R. (1969). Financial Structure and Development, Yale University Press, New Haven, Ct. En Yale University Press, New Haven, Ct.
GURLEY, J. G., & SHAW, E. S. (1967). Economic Development and Cultural Change, Financial Structure and Economic Development. April, 257-268. http://www.journals.uchicago.edu/t-and-c.
HASANOV, F., & HUSEYNOV, F. (2013). Bank credits and non-oil economic growth: Evidence from Azerbaijan. International Review of Economics and Finance, 27, 597-610. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.1016/j.iref.2013.02.005.
HAYEK VON F. (1936 [1929]). Geldtheorie und Knjunktur theorie. J. Springer, Vienne. Monetary Theory and the Trade Cycle (1933). Londres: Jonathan Cape, trad. de [1929]. La Teoría Monetaria y el Ciclo Económico, trad. de [1929], Madrid: Espasa.
HERNÁNDEZ, R., FERNÁNDEZ, C., & BAPTISTA, P. (2016). Metodología de la investigación. Editorial Mc Graw Hill. Tercera edición.
HUERTA DE SOTO, J. (2011[1998]). Dinero, crédito bancario y ciclos económicos. Madrid: Unión Editorial.
HUGH, P. (1966). Financial Development and Economic Growth, In Underdeveloped Countries. 174-189.
HURTADO, Y. (2012). Metodología de la investigación. Guía para la comprensión holística de la ciencia. Bogotá - Caracas: Ediciones Quirón
IZQUIERDO, D., MOSQUERA, M., ORTIZ, L., & ROSALES, F. (2018). Crecimiento económico y volumen de crédito en sectores productivos. Revista Ciencia Digital. Vol. 2, N°2, p. 316-319, Abril - Junio, 2018.
KETTENI, E., & KOTTARIDI, C. (2019). Credit market deregulation and economic growth: Further insights using a marginal integration approach. Journal of Macroeconomics, 62, 1-11. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/j.jmacro.2019.04.001.
KING, R. & LEVINE, R. (1993). Finance and Growth: Schumpeter Might be Right. Quarterly Journal of Economics, 108, 717-738.
LEVINE., LOAYZA, N. & BECK, T. (2000). Financial Intermediation and Growth: Causality and Causes. Journal of Monetary Economics, 46, 31-77.
LOAYZA, N. & RANCIÈRE, R. (2004). Financial Development, Financial Fragility and Growth. Mimeo, World Bank.
MALEDE, M. (2014). Determinants of Commercial Banks Lending: Evidence from Ethiopian Commercial Banks. European Journal of Business and Management, 6(20), 109-117.
MENSI, W., Hammoudeh, S., Tiwari, A. K., & Al-Yahyaee, K. H. (2019). Impact of Islamic banking development and major macroeconomic variables on economic growth for Islamic countries: Evidence from panel smooth transition models Impact of Islamic banking development and major macroeconomic variables on economic growth: Evide. Economic Systems, 1-40. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/j.ecosys.2019.100739
MISES, L. (1981 [1912]). The Theory of Money and Credit. Liberty Classics of Indianapolis. La Teoría del Dinero y del Crédito. Madrid: Unión Editorial.
MITCHENER, K. Y WHEELOCK D. (2013). Does the Structure of Banking Markets Affect Economic Growth? Evidence from U.S. State Banking Markets. Explorations in Economic History, 50, 161-178.
RAPOPORT, M., & BRENTA, N. (2010). La crisis económica mundial: ¿el desenlace de cuarenta años de inestabilidad? Revista Problemas del Desarrollo, 163 (41), 7-30.
REISS, S. (2020). Minsky from the bottom up – Formalising the two-price model of investment in a simple agent-based framework. Journal of Economic Behavior & Organization,, 77, 109-142. doi:https://doi.org/10.1016/j.jebo.2020.06.012.
ROUSSEAU, P. Y WACHTEL, P. (2000). Equity markets and growth: Cross-country evidence on timing and outcomes, 1980-1995. Journal of Banking and Finance, 24, 1933-1957.
SCHUMPETER, J. (1912). Theorie der wirtschaftlichen Entwicklun, Leipzig: Duncker und Humblot. The American Economic Review, 2(4), 873-875. https://www.jstor.org/stable/18281.
SHAW, GRAHAM K, 1987. “Rational Expectations,” Bulletin of Economic Research, Wiley Blackwell, vol. 39(3), pages 187-209, July.
TARIQ, R., KHAN, M. A., & RAHMAN, A. (2020). How does financial development impact economic growth in Pakistan? New evidence from threshold model. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(8), 161-173. https://doi.org/10.13106/JAFEB.2020.VOL7.NO8.161.
THAYLUMY, E. (2019). Desarrollo Financiero y Crecimiento Económico en el Perú durante el período 1994-2017. Trabajo de grado.
THIERRY, B., JUN, Z., ERIC, D. D., YANNICK, G. Z. S., & LANDRY, K. Y. S. (2016). Causality Relationship between Bank Credit and Economic Growth: Evidence from a Time Series Analysis on a Vector Error Correction Model in Cameroon. Procedia - Social and Behavioral Sciences, 235(October), 664-671. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2016.11.061.
URDANETA-MONTIEL, A.J., BORGUCCI-GARCÍA, E.V., & JARAMILLO-ESCOBAR, B. (2021). Crecimiento económico y la teoría de la eficiencia dinámica. Retos Revista de Ciencias de la Administración y Economía, 11(21), pp. 93-116. https://doi.org/10.17163/ret.n21.2021.06
URDANETA, A. J., ROMERO, M. A., & MEJÍA, O. G. (2020). Hechos Estilizados del Ahorro, Crédito y Crecimiento Económico Regionales del Ecuador. Polo de Conocimiento, 5(09), 254-280. https://doi.org/10.23857/pc.v5i9.1688
ALONSO, C. (2022). Análisis de los efectos del desarrollo financiero en el crecimiento económico de mercados emergentes: Caso Peruano y Chileno. Trabajo de Grado.
BANGA, S. (2013). Socio-Economic Significance of Commercial Banks in India: With Special Emphasis on Public Sector Banks. International Journal of Advanced Research in Management and Social Sciences, 2(1), 1-22.
BECK, T. & LEVINE, R. (2004). Stock Markets, Banks, and Growth: Panel Evidence. Journal of Banking and Finance, 28, 423-442.
BENCZÚR, P., KARAGIANNIS, S., & KVEDARAS, V. (2019). Finance and economic growth: Financing structure and non-linear impact. Journal of Macroeconomics, 62. https://doi.org/10.1016/j.jmacro.2018.08.001.
BESHENOV, S., & ROZMAINSKY, I. (2015). Hyman Minsky’s financial instability hypothesis and the Greek debt crisis. Russian Journal of Economics, 419-438. doi:https://doi.org/10.1016/j.ruje.2016.02.005.
CALDERÓN, C. & LIU, L. (2003). The Direction of Causality between Financial Development and Economic Growth. Journal of Development Economics, 72, 321-334.
CHI, Q., & LI, W. (2017) Economic policy uncertainty, credit risks and banks’ lending decisions: Evidence from Chinese commercial banks. China Journal of Accounting Research, http://dx.doi.org/10.1016/j.cjar.2016.12.001.
CLAVELLINA, J. (2013). Crédito bancario y crecimiento económico en México. Economía Informa, 378, 14-36. https://doi.org/10.1016/s0185-0849(13)71306-9
DE GREGORIO, J. & GUIDOTTI, P. (1995). Financial Development and Economic Growth. World Development, 23, 433-448.
DE LA CRUZ, J. (2020). Financial Development and Economic Growth: New Evidence. Economía 43 (85) 47-64. https://doi.org/10.18800/economia.202001.003
DEMETRIADES, P. O., & HUSSEIN, K. A. (1996). Does financial development cause economic growth? Time-series evidence from 16 countries. Journal of Development Economics, 51(2), 387-411. https://doi.org/10.1016/S0304-3878(96)00421-X.
DÍAZ, V. A. (2014). Crédito privado, crédito bancario y producto interno bruto: evidencia para una muestra suramericana. Revista Ensayos sobre Política Económica 32 (73) (2014) 104-126.
ERLANDO, A., RIYANTO, F. D., & MASAKAZU, S. (2020). Financial inclusion, economic growth, and Poverty alleviation: evidence from Eastern Indonesia. Heliyon, 6(10). https://doi.org/https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2020.e05235.
FAJARDO, M. (2012). Desarrollo financiero y crecimiento económico en Bolivia. Trabajo de grado.
FAN, Y.A., & XU, B., 2015. China Business Report (2014). CEIBS, Shanghai (in Chinese).
FERRARO, C. Y GOLDSTEIN, E. (2011). Políticas de Acceso al Financiamiento para las Pequeñas y Medianas Empresas en América Latina. Colección Documentos de Proyectos Cepal, Santiago de Chile.
GEWEKE, J. (1982). Measurement of linear dependence and feedback between time series. Journal of the American Statistical Association, 79, 304-324.
GOLDSMITH, R. (1969). Financial Structure and Development, Yale University Press, New Haven, Ct. En Yale University Press, New Haven, Ct.
GURLEY, J. G., & SHAW, E. S. (1967). Economic Development and Cultural Change, Financial Structure and Economic Development. April, 257-268. http://www.journals.uchicago.edu/t-and-c.
HASANOV, F., & HUSEYNOV, F. (2013). Bank credits and non-oil economic growth: Evidence from Azerbaijan. International Review of Economics and Finance, 27, 597-610. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.1016/j.iref.2013.02.005.
HAYEK VON F. (1936 [1929]). Geldtheorie und Knjunktur theorie. J. Springer, Vienne. Monetary Theory and the Trade Cycle (1933). Londres: Jonathan Cape, trad. de [1929]. La Teoría Monetaria y el Ciclo Económico, trad. de [1929], Madrid: Espasa.
HERNÁNDEZ, R., FERNÁNDEZ, C., & BAPTISTA, P. (2016). Metodología de la investigación. Editorial Mc Graw Hill. Tercera edición.
HUERTA DE SOTO, J. (2011[1998]). Dinero, crédito bancario y ciclos económicos. Madrid: Unión Editorial.
HUGH, P. (1966). Financial Development and Economic Growth, In Underdeveloped Countries. 174-189.
HURTADO, Y. (2012). Metodología de la investigación. Guía para la comprensión holística de la ciencia. Bogotá - Caracas: Ediciones Quirón
IZQUIERDO, D., MOSQUERA, M., ORTIZ, L., & ROSALES, F. (2018). Crecimiento económico y volumen de crédito en sectores productivos. Revista Ciencia Digital. Vol. 2, N°2, p. 316-319, Abril - Junio, 2018.
KETTENI, E., & KOTTARIDI, C. (2019). Credit market deregulation and economic growth: Further insights using a marginal integration approach. Journal of Macroeconomics, 62, 1-11. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/j.jmacro.2019.04.001.
KING, R. & LEVINE, R. (1993). Finance and Growth: Schumpeter Might be Right. Quarterly Journal of Economics, 108, 717-738.
LEVINE., LOAYZA, N. & BECK, T. (2000). Financial Intermediation and Growth: Causality and Causes. Journal of Monetary Economics, 46, 31-77.
LOAYZA, N. & RANCIÈRE, R. (2004). Financial Development, Financial Fragility and Growth. Mimeo, World Bank.
MALEDE, M. (2014). Determinants of Commercial Banks Lending: Evidence from Ethiopian Commercial Banks. European Journal of Business and Management, 6(20), 109-117.
MENSI, W., Hammoudeh, S., Tiwari, A. K., & Al-Yahyaee, K. H. (2019). Impact of Islamic banking development and major macroeconomic variables on economic growth for Islamic countries: Evidence from panel smooth transition models Impact of Islamic banking development and major macroeconomic variables on economic growth: Evide. Economic Systems, 1-40. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/j.ecosys.2019.100739
MISES, L. (1981 [1912]). The Theory of Money and Credit. Liberty Classics of Indianapolis. La Teoría del Dinero y del Crédito. Madrid: Unión Editorial.
MITCHENER, K. Y WHEELOCK D. (2013). Does the Structure of Banking Markets Affect Economic Growth? Evidence from U.S. State Banking Markets. Explorations in Economic History, 50, 161-178.
RAPOPORT, M., & BRENTA, N. (2010). La crisis económica mundial: ¿el desenlace de cuarenta años de inestabilidad? Revista Problemas del Desarrollo, 163 (41), 7-30.
REISS, S. (2020). Minsky from the bottom up – Formalising the two-price model of investment in a simple agent-based framework. Journal of Economic Behavior & Organization,, 77, 109-142. doi:https://doi.org/10.1016/j.jebo.2020.06.012.
ROUSSEAU, P. Y WACHTEL, P. (2000). Equity markets and growth: Cross-country evidence on timing and outcomes, 1980-1995. Journal of Banking and Finance, 24, 1933-1957.
SCHUMPETER, J. (1912). Theorie der wirtschaftlichen Entwicklun, Leipzig: Duncker und Humblot. The American Economic Review, 2(4), 873-875. https://www.jstor.org/stable/18281.
SHAW, GRAHAM K, 1987. “Rational Expectations,” Bulletin of Economic Research, Wiley Blackwell, vol. 39(3), pages 187-209, July.
TARIQ, R., KHAN, M. A., & RAHMAN, A. (2020). How does financial development impact economic growth in Pakistan? New evidence from threshold model. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(8), 161-173. https://doi.org/10.13106/JAFEB.2020.VOL7.NO8.161.
THAYLUMY, E. (2019). Desarrollo Financiero y Crecimiento Económico en el Perú durante el período 1994-2017. Trabajo de grado.
THIERRY, B., JUN, Z., ERIC, D. D., YANNICK, G. Z. S., & LANDRY, K. Y. S. (2016). Causality Relationship between Bank Credit and Economic Growth: Evidence from a Time Series Analysis on a Vector Error Correction Model in Cameroon. Procedia - Social and Behavioral Sciences, 235(October), 664-671. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2016.11.061.
URDANETA-MONTIEL, A.J., BORGUCCI-GARCÍA, E.V., & JARAMILLO-ESCOBAR, B. (2021). Crecimiento económico y la teoría de la eficiencia dinámica. Retos Revista de Ciencias de la Administración y Economía, 11(21), pp. 93-116. https://doi.org/10.17163/ret.n21.2021.06
URDANETA, A. J., ROMERO, M. A., & MEJÍA, O. G. (2020). Hechos Estilizados del Ahorro, Crédito y Crecimiento Económico Regionales del Ecuador. Polo de Conocimiento, 5(09), 254-280. https://doi.org/10.23857/pc.v5i9.1688
Publicado
2024-05-21
Cómo citar
Urdaneta Montiel, A. J., Mejía Flores, O. G., Fernández Encalada, M. A., & Borgucci García, E. V. (2024). Relaciones de causalidad entre el crédito bancario al sector privado, depósitos totales y Producto Interno Bruto en Ecuador. Espacio Abierto, 33(2), 128-156. https://doi.org/10.5281/10.5281/zenodo.11216959
Número
Sección
Semestre
Esta obra está bajo licencia internacional Creative Commons Reconocimiento-NoComercial-CompartirIgual 4.0.
Los autores/as que publiquen en esta revista aceptan las siguientes condiciones:
- Los autores/as conservan los derechos de autor y ceden a la revista el derecho de la primera publicación, con el trabajo registrado con la licencia de atribución de CreativeCommons, que permite a terceros utilizar lo publicado siempre que mencionen la autoría del trabajo y a la primera publicación en esta revista.
- Los autores/as pueden realizar otros acuerdos contractuales independientes y adicionales para la distribución no exclusiva de la versión del artículo publicado en esta revista (p. ej., incluirlo en un repositorio institucional o publicarlo en un libro) siempre que indiquen claramente que el trabajo se publicó por primera vez en esta revista.
- Se permite y recomienda a los autores/as a publicar su trabajo en Internet (por ejemplo en páginas institucionales o personales) antes y durante el proceso de revisión y publicación, ya que puede conducir a intercambios productivos y a una mayor y más rápida difusión del trabajo publicado (vea TheEffect of Open Access).
